美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月20日，蘋(píng)果股價(jià)收?qǐng)?bào)473．10美元，總市值達(dá)2．02萬(wàn)億美元，成為美股歷史上首家市值超2萬(wàn)億美元的上市公司。蘋(píng)果股價(jià)近期不斷上漲，有分析認(rèn)為，蘋(píng)果第三財(cái)季財(cái)報(bào)超市場(chǎng)預(yù)期，預(yù)計(jì)蘋(píng)果5G換機(jī)周期即將到來(lái)。

來(lái)源：Wind

值得注意的是，昨日晚間，蘋(píng)果TWS耳機(jī)AirPods系列第二大代工廠商歌爾股份發(fā)布了超出市場(chǎng)預(yù)期的前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。今日早盤，A股市場(chǎng)，蘋(píng)果概念、TWS概念板塊大漲。

截至午間收盤，蘋(píng)果概念股正業(yè)科技漲停，歌爾股份大漲7．06％，盤中一度漲停，立訊精密漲4．93％、鵬鼎控股漲4．25％。

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歌爾股份前三季業(yè)績(jī)預(yù)告超市場(chǎng)預(yù)期

8月20日晚間，蘋(píng)果TWS耳機(jī)代工廠商歌爾股份發(fā)布超出市場(chǎng)預(yù)期的前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。歌爾股份預(yù)計(jì)2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16．74億元－18．71億元，同比增長(zhǎng)70％－90％。

歌爾股份表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是因?yàn)楣揪芰憬M件、智能無(wú)線耳機(jī)及虛擬現(xiàn)實(shí)等相關(guān)產(chǎn)品銷售收入增長(zhǎng)，盈利能力改善。

今日早盤，歌爾股份一度漲停。根據(jù)粵開(kāi)證券研報(bào)，歌爾股份2018年起正式成為AirPods系列產(chǎn)品組裝廠，逐漸超過(guò)英業(yè)達(dá)，成為AirPods系列產(chǎn)品的第二生產(chǎn)商。據(jù)測(cè)算，其在2019年AirPods產(chǎn)品的市場(chǎng)份額約為30％，公司在2020第二季度完成AirPods Pro產(chǎn)線搭建，并在2020年上半年開(kāi)始向客戶發(fā)貨。

中金公司認(rèn)為，歌爾股份前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告大超市場(chǎng)預(yù)期。主要原因有三：一是AirPods需求強(qiáng)勁，產(chǎn)線持續(xù)滿載，同時(shí)AirPods Pro良率爬坡速度大幅優(yōu)于此前預(yù)期；二是Oculus Quest推動(dòng)AR／VR業(yè)務(wù)大幅向好，利潤(rùn)率也從過(guò)去兩年的低位回歸合理水平；三是電聲器件跟隨平板、無(wú)線耳機(jī)出貨成長(zhǎng)，并在三星手機(jī)中份額提升，帶來(lái)營(yíng)收及獲利提升。

天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤預(yù)計(jì)，2020年AirPods系列出貨量為9380萬(wàn)部，預(yù)計(jì)AirPods系列出貨量將在今年下半年迎來(lái)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。從組裝環(huán)節(jié)來(lái)看，立訊精密和歌爾股份均為受益者。

AirPods系列最大的代工廠商是立訊精密。粵開(kāi)證券指出，目前國(guó)內(nèi)廠商立訊精密在普通版AirPods份額達(dá)到60％－65％，而AirPods Pro則完全由立訊精密提供。

立訊精密也是蘋(píng)果TWS耳機(jī)最大的代工廠商。今日早盤，立訊精密大漲。不過(guò)，立訊精密還未發(fā)布半年報(bào)，據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，立訊精密預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)21．02億元－24．02億元，同比增長(zhǎng)40％－60％。

券商：蘋(píng)果供應(yīng)鏈仍值得重點(diǎn)配置

蘋(píng)果公司確認(rèn)，今年下半年新款iPhone相比去年將延遲幾周發(fā)售。但外界看好蘋(píng)果新機(jī)的換機(jī)周期。中金公司此前指出，蘋(píng)果對(duì)iPhone12的創(chuàng)新力度和定價(jià)策略積極，從供應(yīng)鏈看備貨量級(jí)和時(shí)點(diǎn)趨于樂(lè)觀，2020年下半年至2021年，iPhone12可能帶來(lái)近年來(lái)最強(qiáng)的iPhone周期。

8月21日，郭明錤發(fā)布研報(bào)預(yù)測(cè)稱，采用5G顯著增加iPhone12成本，但為了出貨動(dòng)能，預(yù)計(jì)蘋(píng)果不會(huì)顯著調(diào)升iPhone12售價(jià)。

從供應(yīng)鏈角度來(lái)看，8月16日，太平洋證券分析稱，從客觀角度來(lái)看，在中高端機(jī)型領(lǐng)域，蘋(píng)果如能順利走出微信等重要APP的行政令下架影響，蘋(píng)果供應(yīng)鏈依然是下半年成長(zhǎng)性最為確定的板塊。蘋(píng)果為了分散風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)不斷推動(dòng)扶植中國(guó)內(nèi)地供應(yīng)鏈，立訊精密、藍(lán)思科技、歌爾股份等今年均獲得蘋(píng)果大單加持以及有望切入手機(jī)組裝供應(yīng)鏈就是這一方向最好的佐證。因此，這輪市場(chǎng)調(diào)整穩(wěn)定后，蘋(píng)果供應(yīng)鏈仍值得重點(diǎn)配置。