青島新聞網(wǎng)12月14日訊（記者 劉倩倩）今天，摩根士丹利（中國(guó)）股權(quán)投資管理有限公司執(zhí)行董事許磊做客“財(cái)富管理大講堂”，圍繞“2018年度資本市場(chǎng)回顧及近期發(fā)展趨勢(shì)”發(fā)表主題演講，并對(duì)青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)發(fā)展提出建議。他表示，財(cái)富管理發(fā)展應(yīng)增強(qiáng)多樣性，提倡長(zhǎng)周期投資；強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)的合規(guī)，加強(qiáng)政府監(jiān)管與引導(dǎo)，同時(shí)強(qiáng)化專業(yè)人才的培育與吸引。

許磊談到，與青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)類似，美國(guó)最大的財(cái)富管理中心之一位于波士頓，那里號(hào)稱“美國(guó)的資金對(duì)沖中心”，美國(guó)許多非常有名的對(duì)沖基金公司的總部不在紐約而在波士頓。青島的財(cái)富管理，整體市場(chǎng)相對(duì)成熟，大量投資需求、大量財(cái)富匯集，金融人才相對(duì)較多。

財(cái)富管理大講堂現(xiàn)場(chǎng)。

相信專業(yè)機(jī)構(gòu) 實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理多樣性

許磊分享，在美國(guó)，投資者非常相信專業(yè)機(jī)構(gòu)。中國(guó)的普通投資者由于歷史等原因?qū)︺y行非常信賴，但是在美國(guó)，銀行只是財(cái)富管理的一個(gè)組成部分，同時(shí)有較多的投資機(jī)構(gòu)從事財(cái)富管理。財(cái)富管理的多樣性，不僅體現(xiàn)在機(jī)構(gòu)上，也體現(xiàn)在產(chǎn)品上面。

他提到，在海外，基金投資多是長(zhǎng)周期投資，可能投資期限在8年、10年左右，基金公司在融資之后不會(huì)在短期內(nèi)將資金用完，通常慣例是用三到五年的時(shí)間將通過(guò)基金融資到的資金投入不同標(biāo)的，從而分散了由于某一短期時(shí)間段、單一行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)所造成的對(duì)基金回報(bào)率的影響。投資短期私募基金的話，到期后會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)就是不好把握投資標(biāo)的風(fēng)向，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)某種經(jīng)濟(jì)停滯后，基金可能會(huì)出現(xiàn)“滿盤皆輸”，很難保證投資的成功。

強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)的合規(guī) 加強(qiáng)政府監(jiān)管與引導(dǎo)

許磊談到，去年，我國(guó)監(jiān)管部門對(duì)基金行業(yè)發(fā)展出臺(tái)一系列監(jiān)管措施，這需要基金公司樹立自己的風(fēng)控觀并加以落實(shí)；部分基金信息不透明，需要基金管理人加強(qiáng)行業(yè)自律，也需要監(jiān)管部門對(duì)基金投資進(jìn)行事前、事中、事后監(jiān)管與引導(dǎo)。交流中，許磊特別提到，中國(guó)近幾年發(fā)展起來(lái)的夾層基金，在美國(guó)已有三五十年的發(fā)展歷史。如何規(guī)范基金公司發(fā)展？行業(yè)最主要條款和慣例如何讓所有投資人熟知，并成為整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)？青島市金融辦、青島各類金融行業(yè)協(xié)會(huì)等都在努力做這些事情。

他分享到，基金發(fā)展監(jiān)管方面，在海外會(huì)有風(fēng)控官、法務(wù)等，管理投資團(tuán)隊(duì)的投資與基金的投資定位一致。對(duì)于中國(guó)大量投資公司而言，可強(qiáng)化風(fēng)控意識(shí)與風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的設(shè)置。

“當(dāng)市場(chǎng)成熟與資金管理規(guī)模達(dá)到一定體量后，頂級(jí)金融人才會(huì)自動(dòng)向‘資金’中心匯集?！痹S磊還提到，專業(yè)人才的培育與吸引需要政府發(fā)力，并補(bǔ)充道，基金是財(cái)富效應(yīng)十分明顯的行業(yè)，金融從業(yè)人員的“嗅覺”是非常靈敏的。